Forex rinka yra didžiausia finansų rinka pasaulyje. Kasdien joje sukasi daugiau nei 7 trilijonai dolerių. Tačiau ne visos valiutų poros yra vienodos – jos skirstomos į tris pagrindines kategorijas: pagrindines (angl. major), mažąsias (angl. minor arba cross) ir egzotines (angl. exotic). Kiekviena kategorija turi savitų bruožų, kurie tiesiogiai veikia prekybos sąlygas, riziką ir galimą pelną.
Šiame straipsnyje išsamiai aptarsime kiekvieną valiutų porų tipą, paaiškinsime jų skirtumus ir padėsime apsispręsti, kurios poros geriausiai tinka jūsų prekybos stiliui.
Kas yra valiutų pora ir kaip ji veikia?
Prieš gilinantis į kategorijas, svarbu suprasti patį valiutų poros principą. Valiutų pora – tai dviejų valiutų kotiravimas, kuriame viena valiuta (bazinė) yra lyginama su kita (kotiruojama). Pavyzdžiui, poroje EUR/USD euras yra bazinė valiuta, o JAV doleris – kotiruojama.
Kai matote kainą 1.0850, tai reiškia, kad vienas euras kainuoja 1.0850 JAV dolerio. Perkant šią porą, jūs perkate eurą ir tuo pat metu parduodate dolerį. Parduodant – atvirkščiai.
Kiekviena valiutų pora turi dvi kainas:
- Pirkimo kaina (Ask) – kaina, už kurią galite pirkti bazinę valiutą.
- Pardavimo kaina (Bid) – kaina, už kurią galite parduoti bazinę valiutą.
- Spredas – skirtumas tarp šių dviejų kainų, kuris ir sudaro pagrindinę brokerio pajamų dalį.
Pagrindinės valiutų poros (Majors)
Kas jas apibūdina?
Pagrindinės valiutų poros visada apima JAV dolerį (USD) vienoje pusėje ir kitą stiprią, plačiai prekiaujamą valiutą kitoje. Tai pačios populiariausios ir dažniausiai prekiaujamos poros visoje forex rinkoje. Jos sudaro maždaug 75–80 % viso dienos prekybos apimties.
Septynios pagrindinės valiutų poros
| Pora | Pavadinimas | Šnekamasis pavadinimas |
|---|---|---|
| EUR/USD | Euras / JAV doleris | „Fiber” |
| GBP/USD | Svaras sterlingų / JAV doleris | „Cable” |
| USD/JPY | JAV doleris / Japonijos jena | „Gopher” |
| USD/CHF | JAV doleris / Šveicarijos frankas | „Swissie” |
| AUD/USD | Australijos doleris / JAV doleris | „Aussie” |
| USD/CAD | JAV doleris / Kanados doleris | „Loonie” |
| NZD/USD | Naujosios Zelandijos doleris / JAV doleris | „Kiwi” |
Pagrindinių porų privalumai
Mažiausi spredai. Pagrindinės poros pasižymi pačiais siauriausiais spredais rinkoje. EUR/USD spredas dažnai siekia vos 0,1–1,0 pipso. Tai reiškia mažesnes prekybos išlaidas kiekvienam sandoriui.
Didelis likvidumas. Kadangi šiomis poromis prekiauja milijonai treiderių visame pasaulyje, visada rasite pirkėją arba pardavėją. Dideli užsakymai neišjudina kainos taip stipriai kaip mažiau likvidžiose rinkose.
Mažesnis kainų svyravimas. Pagrindinės poros paprastai juda tolygiau ir labiau prognozuojamai. Staigūs, nepaaiškinti šuoliai pasitaiko rečiau nei egzotinėse porose.
Gausu analizės medžiagos. Techninė ir fundamentalioji analizė šioms poroms yra plačiai prieinama. Ekonominiai rodikliai, centrinių bankų sprendimai ir geopolitiniai įvykiai – visa tai nuolat aptariama analitikų.
Pagrindinių porų trūkumai
Mažesnis pelno potencialas. Stabilumas veikia abiem kryptimis. Mažesni kainų svyravimai reiškia, kad vienam sandoriui tenka mažiau pipsų pelno, palyginti su egzotinėmis poromis.
Didelė konkurencija. Šiose porose veikia dideli instituciniai žaidėjai, algoritminė prekyba ir aukšto dažnio prekybos sistemos. Mažmeniniam treideriui gali būti sunkiau rasti pranašumą.
Kam tinka pagrindinės poros?
Pagrindinės valiutų poros yra geriausias pasirinkimas pradedantiesiems, dienos treideriams (angl. day traders) ir tiems, kurie nori mažesnės rizikos ir stabilesnių prekybos sąlygų. Jos puikiai tinka skalpavimo (angl. scalping) ir trumpalaikėms strategijoms, kur maži spredai yra itin svarbūs.
Mažosios valiutų poros (Minors / Cross poros)
Kas jas apibūdina?
Mažosios valiutų poros (dar vadinamos kryžminėmis poromis, angl. cross pairs) susideda iš dviejų stiprių valiutų, tačiau nė viena iš jų nėra JAV doleris. Jos apima tokias valiutas kaip euras, svaras sterlingų, Japonijos jena, Australijos ir Kanados doleriai bei Šveicarijos frankas.
Populiariausios mažosios valiutų poros
| Pora | Pavadinimas |
|---|---|
| EUR/GBP | Euras / Svaras sterlingų |
| EUR/JPY | Euras / Japonijos jena |
| GBP/JPY | Svaras sterlingų / Japonijos jena |
| EUR/AUD | Euras / Australijos doleris |
| GBP/CAD | Svaras sterlingų / Kanados doleris |
| AUD/JPY | Australijos doleris / Japonijos jena |
| CHF/JPY | Šveicarijos frankas / Japonijos jena |
| EUR/CHF | Euras / Šveicarijos frankas |
| EUR/CAD | Euras / Kanados doleris |
| AUD/NZD | Australijos doleris / Naujosios Zelandijos doleris |
Mažųjų porų privalumai
Diversifikacija be dolerio. Prekiaujant mažosiomis poromis, jūsų pozicijos nepriklauso nuo JAV dolerio judėjimo. Tai leidžia diversifikuoti portfelį ir sumažinti priklausomybę nuo vienos valiutos.
Vidutiniai spredai. Nors spredai didesni nei pagrindinėse porose, jie vis tiek išlieka priimtini – paprastai 1–3 pipsai populiariausiose kryžminėse porose.
Daugiau prekybos galimybių. Kadangi mažųjų porų yra daugiau nei pagrindinių, atsiranda platesnė pasirinkimo erdvė. Galima rasti porų su aiškiomis tendencijomis, kurių pagrindinėse porose tuo metu nėra.
Stipresni trendai. Kai kurios mažosios poros, ypač su Japonijos jena (pvz., GBP/JPY), garsėja stipriais ir ilgai trunkančiais trendais, kuriuos galima pelningai išnaudoti.
Mažųjų porų trūkumai
Didesni spredai nei pagrindinėse porose. Prekybos išlaidos yra didesnės, o tai ypač jaučiama trumpalaikėje prekyboje ir skalpavime.
Mažesnis likvidumas. Nors šios poros vis dar pakankamai likvidžios, didelės pozicijos gali patirti didesnį slipažą (angl. slippage) nei pagrindinėse porose.
GBP/JPY – „drakonas”. Ši pora garsėja ypač dideliais kainų svyravimais. Per dieną ji gali nueiti 150–200 ir daugiau pipsų. Tai reiškia ir didelį pelno potencialą, ir didelę riziką.
Kam tinka mažosios poros?
Mažosios poros geriausiai tinka vidutinę patirtį turintiems treideriams, kurie nori daugiau prekybos galimybių už pagrindinių porų ribų. Jos taip pat tinka svinginėms (angl. swing trading) strategijoms, kur didesni kainų judesiai kompensuoja platesnius spredus.
Egzotinės valiutų poros (Exotics)
Kas jas apibūdina?
Egzotinės valiutų poros sujungia vieną stiprią valiutą (dažniausiai JAV dolerį, eurą ar svarą) su besivystančios arba mažesnės ekonomikos šalies valiuta. Šios valiutos priklauso tokioms šalims kaip Turkija, Pietų Afrika, Meksika, Brazilija, Tailandas ar Vengrija.
Pavadinimas „egzotinės” nereiškia, kad šios valiutos yra retos ar paslaptingos. Tiesiog jomis prekiaujama gerokai mažiau nei pagrindinėmis ar mažosiomis poromis.
Populiariausios egzotinės valiutų poros
| Pora | Pavadinimas |
|---|---|
| USD/TRY | JAV doleris / Turkijos lira |
| USD/ZAR | JAV doleris / Pietų Afrikos randas |
| USD/MXN | JAV doleris / Meksikos pesas |
| USD/BRL | JAV doleris / Brazilijos realas |
| USD/THB | JAV doleris / Tailando batas |
| EUR/TRY | Euras / Turkijos lira |
| USD/HUF | JAV doleris / Vengrijos forintas |
| USD/PLN | JAV doleris / Lenkijos zlotas |
| USD/SGD | JAV doleris / Singapūro doleris |
| USD/SEK | JAV doleris / Švedijos krona |
Egzotinių porų privalumai
Dideli kainų svyravimai. Egzotinės poros gali per dieną nueiti šimtus pipsų. Treideriams, mokantiems valdyti riziką, tai atveria galimybes gauti didelį pelną iš vieno sandorio.
Mažiau konkurencijos. Institucinis ir algoritminis dalyvavimas šiose porose yra mažesnis. Tai reiškia, kad techninės analizės signalai kartais veikia patikimiau.
Palūkanų normų skirtumai. Besivystančių šalių centriniai bankai dažnai palaiko aukštesnes palūkanų normas. Tai sukuria galimybes uždirbti iš svopų (angl. swap) – palūkanų skirtumo tarp dviejų valiutų. Pavyzdžiui, ilgą poziciją USD/TRY poroje turintis treideris gali gauti teigiamą svopą, jei Turkijos palūkanų normos yra gerokai aukštesnės nei JAV.
Fundamentaliosios analizės galimybės. Besivystančių šalių ekonomikos dažnai patiria ryškesnius pokyčius – infliacija, politiniai sprendimai, žaliavų kainų svyravimai. Tie, kurie gerai seka šių šalių naujienas, gali rasti pelningas prekybos galimybes.
Egzotinių porų trūkumai
Platūs spredai. Tai didžiausias egzotinių porų trūkumas. Spredas gali siekti 20, 50 ar net 100 pipsų. Tai daro trumpalaikę prekybą beveik neįmanomą, nes vien spredo padengimui reikia didelio kainų judėjimo.
Mažas likvidumas. Rasti kitą sandorio pusę gali būti sunku, ypač didesnėms pozicijoms. Slipažas yra dažnas reiškinys, ir reali įvykdymo kaina gali gerokai skirtis nuo užsakymo kainos.
Staigūs ir nenuspėjami judesiai. Egzotinės valiutos yra jautrios politiniams įvykiams, centrinių bankų intervencijoms ir netikėtiems ekonominiams sprendimams. Turkijos lira, pavyzdžiui, ne kartą per vieną naktį prarado 5–10 % vertės po netikėtų centrinės banko vadovo pakeitimų ar palūkanų normų sprendimų.
Ribotos prekybos valandos. Kai kurios egzotinės valiutos aktyviai prekiaujamos tik tam tikromis sesijomis. Už šių valandų likvidumas dar labiau sumažėja, o spredai dar labiau išsiplečia.
Politinė rizika. Besivystančių šalių valiutos yra tiesiogiai veikiamos politinio nestabilumo, korupcijos skandalų, rinkimų rezultatų ir vyriausybių sprendimų, kurie gali būti nenuspėjami.
Kam tinka egzotinės poros?
Egzotinės poros skirtos patyrusiems treideriams, kurie gerai supranta rizikos valdymą, turi kantrybės ilgesnio laikotarpio pozicijoms ir domisi besivystančių šalių ekonomika. Jos tinka poziciniams treideriams (angl. position traders) ir carry trade strategijoms.
Palyginimas: pagrindinės, mažosios ir egzotinės poros
| Savybė | Pagrindinės | Mažosios | Egzotinės |
|---|---|---|---|
| JAV doleris poroje | Visada | Niekada | Paprastai taip |
| Spredai | 0,1–1,5 pipso | 1–5 pipsai | 10–100+ pipsų |
| Likvidumas | Labai didelis | Vidutinis/didelis | Mažas |
| Kainų svyravimas | Mažas/vidutinis | Vidutinis/didelis | Didelis/labai didelis |
| Prekybos apimtis | ~75–80 % rinkos | ~15–20 % rinkos | ~5 % rinkos |
| Tinkamumas pradedantiesiems | Puikiai tinka | Tinka su patirtimi | Netinka pradedantiesiems |
| Analizės prieinamumas | Labai plati | Pakankama | Ribota |
Kaip pasirinkti tinkamą valiutų porą?
1. Įvertinkite savo patirtį
Jei tik pradedate prekiauti forex rinkoje, pradėkite nuo pagrindinių porų. EUR/USD yra populiariausias pasirinkimas pradedantiesiems – ji turi siauriausius spredus, daugiausiai mokymosi medžiagos ir labiausiai prognozuojamą elgseną.
2. Nustatykite savo prekybos stilių
- Skalpavimas (sandoriai trunka minutes) – tik pagrindinės poros, nes spredai turi būti minimalūs.
- Dienos prekyba (sandoriai trunka valandas) – pagrindinės ir kai kurios mažosios poros.
- Svinginė prekyba (sandoriai trunka dienas ar savaites) – visos trys kategorijos, priklausomai nuo patirties.
- Pozicinė prekyba (sandoriai trunka savaites ar mėnesius) – visos trys kategorijos, ypač egzotinės su teigiamais svopais.
3. Apskaičiuokite prekybos išlaidas
Prieš atidarydami sandorį, paskaičiuokite, kiek pipsų reikia nueiti, kad padengtumėte spredą. Jei spredas yra 50 pipsų (kaip kai kuriose egzotinėse porose), jūsų analizė turi būti tikslesnė, o pelno taikinys – didesnis.
4. Stebėkite ekonominį kalendorių
Kiekviena valiuta reaguoja į savo šalies ekonominius rodiklius. Prekiaudami pagrindine pora EUR/USD, turite sekti ir ECB, ir FED sprendimus. Prekiaudami egzotine pora USD/TRY, turite sekti Turkijos centrinės banko politiką, infliaciją ir politinius įvykius.
5. Testuokite demonstracinėje sąskaitoje
Prieš rizikuodami tikrus pinigus naujoje poroje, išbandykite ją demonstracinėje sąskaitoje. Stebėkite, kaip pora reaguoja į naujienas, kokie yra tipiniai dienos judėjimai ir kaip keičiasi spredai skirtingomis prekybos sesijomis.
Svarbūs faktoriai, kurie veikia valiutų poras
Centrinių bankų palūkanų normos
Palūkanų normų skirtumai yra vienas svarbiausių faktorių, lemiančių valiutų porų judėjimą. Kai vienas centrinis bankas kelia palūkanų normas, o kitas jas mažina, investuotojai linksta perkelti kapitalą į aukštesnes palūkanas siūlančią valiutą. Tai stiprina tą valiutą ir silpnina kitą.
Ekonominiai duomenys
BVP augimas, nedarbo lygis, infliacija, prekybos balansas – visi šie rodikliai tiesiogiai veikia valiutų kursus. Stipresni nei tikėtasi duomenys paprastai stiprina valiutą, silpnesni – silpnina.
Geopolitiniai įvykiai
Karai, sankcijos, prekybos karai, rinkimai – visa tai sukelia valiutų kainų svyravimus. Pagrindinės valiutos paprastai reaguoja nuosaikiau, o egzotinės gali patirti dramatiškus pokyčius.
Žaliavų kainos
Kai kurios valiutos yra glaudžiai susijusios su žaliavų kainomis. Australijos doleris koreliuoja su geležies rūdos ir aukso kainomis, Kanados doleris – su naftos kainomis, o Pietų Afrikos randas – su aukso ir platinos kainomis.
Dažniausiai daromos klaidos renkantis valiutų poras
Pradedantieji renkasi egzotines poras dėl didelių judėjimų. Dideli judėjimai atrodo patraukliai, tačiau jie veikia abiem kryptimis. Prie to pridėjus plačius spredus ir mažą likvidumą, nuostoliai gali kauptis labai greitai.
Prekiaujama per daug porų vienu metu. Geriau gerai pažinti 2–3 poras nei paviršutiniškai sekti 15. Kiekviena pora turi savo „charakterį” – dienos judėjimo amplitudę, reakciją į naujienas, aktyviausias valandas.
Ignoruojami spredai. Treideris gali turėti puikią strategiją, tačiau jei spredas „suvalgo” didžiąją dalį pelno, rezultatas bus neigiamas.
Nepaisoma koreliacijos. Kai kurios poros juda panašiai (pvz., EUR/USD ir GBP/USD dažnai koreliuoja). Atidarę panašias pozicijas keliose koreliuotose porose, iš esmės didinate savo riziką, o ne diversifikuojate.
Praktiniai patarimai prekybai skirtingomis poromis
Pagrindinėms poroms:
- Naudokite techninę analizę – palaikymo ir pasipriešinimo lygiai, slankieji vidurkiai ir formacijos čia veikia geriausiai.
- Sekite FED, ECB, BOJ ir kitų pagrindinių centrinių bankų sprendimus.
- Geriausias prekybos laikas – Londono ir Niujorko sesijų persidengimas (15:00–19:00 Lietuvos laiku).
Mažosioms poroms:
- Atkreipkite dėmesį į koreliaciją su pagrindinėmis poromis.
- GBP/JPY ir EUR/JPY – naudokite griežtesnius stop-loss lygius dėl didesnio kainų svyravimo.
- Geriausias laikas – priklauso nuo konkrečių valiutų (pvz., EUR/GBP aktyviausiai prekiaujama Londono sesijoje).
Egzotinėms poroms:
- Naudokite mažesnę svertą (angl. leverage).
- Nustatykite platesnius stop-loss lygius, atsižvelgdami į didesnį kainų svyravimą.
- Sekite vietines naujienas ir politinius įvykius.
- Būkite pasiruošę staigiam likvidumo sumažėjimui savaitgaliais ir švenčių dienomis.
Apibendrinimas
Pagrindinės, mažosios ir egzotinės valiutų poros siūlo skirtingas prekybos sąlygas, rizikos lygius ir pelno galimybes. Pagrindinės poros yra stabiliausios ir pigiausios prekybai, mažosios suteikia daugiau diversifikacijos galimybių, o egzotinės siūlo didžiausius kainų svyravimus, tačiau kartu ir didžiausią riziką.
Geriausias požiūris – pradėti nuo pagrindinių porų, palaipsniui įtraukti mažąsias ir tik turint tvirtą patirtį bei rizikos valdymo planą pereiti prie egzotinių. Svarbiausia ne tai, kuri pora „geresnė”, o tai, kuri pora geriausiai atitinka jūsų prekybos stilių, patirtį ir rizikos toleranciją.
Kokį kitą su forex ar investavimu susijusį temą norėtumėte, kad aptarčiau plačiau?