Ateities sandoriai (Futures) – tai standartizuotos finansinės sutartys, pagal kurias dvi šalys susitaria pirkti arba parduoti tam tikrą turtą už iš anksto nustatytą kainą konkrečią datą ateityje. Šie sandoriai priklauso išvestinių finansinių priemonių kategorijai, nes jų vertė priklauso nuo pagrindinio turto kainos.
Ateities sandoriai plačiai naudojami finansų rinkose tiek rizikai valdyti (hedging), tiek spekuliacijai.
Kas yra ateities sandoriai?
Ateities sandoriai leidžia iš anksto nustatyti būsimo sandorio sąlygas:
- turto tipą;
- kainą;
- kiekį;
- galiojimo terminą;
- atsiskaitymo sąlygas.
Pagrindinis turtas gali būti:
- akcijos;
- indeksai;
- žaliavos;
- valiutos;
- obligacijos;
- kriptovaliutos.
Pavyzdžiui:
Investuotojas sudaro sandorį pirkti naftą po:
- 70 € už barelį
Po trijų mėnesių.
Jeigu po trijų mėnesių rinkos kaina pakyla iki:
- 80 €
Pirkėjas gali gauti pelną iš kainų skirtumo.
Kaip veikia Futures?
Veikimo principas:
- Sudaromas ateities sandoris.
- Nustatoma kaina ir galiojimo terminas.
- Rinkoje vyksta kainų pokyčiai.
- Pasibaigus terminui sandoris įvykdomas arba uždaromas anksčiau.
Dauguma prekybininkų nelaukia termino pabaigos ir pozicijas uždaro anksčiau.
Pagrindiniai ateities sandorių tipai
Žaliavų ateities sandoriai
Naudojami prekybai:
- nafta;
- auksu;
- kviečiais;
- gamtinėmis dujomis.
Finansiniai ateities sandoriai
Apima:
- akcijų indeksus;
- valiutas;
- obligacijas;
- palūkanų normas.
Kriptovaliutų ateities sandoriai
Naudojami:
- Bitcoin;
- Ethereum;
- kitoms skaitmeninėms valiutoms.
Kodėl naudojami Futures?
Rizikos valdymui (Hedging)
Įmonės gali apsisaugoti nuo kainų svyravimų.
Pavyzdys:
Oro linijos gali naudoti naftos ateities sandorius siekdamos sumažinti degalų kainų riziką.
Spekuliacijai
Prekiautojai siekia uždirbti iš kainų pokyčių.
Portfelio valdymui
Investuotojai gali naudoti futures rinkos pozicijoms apsaugoti.
Ateities sandorių privalumai
Sverto naudojimas
Leidžia valdyti didesnes pozicijas naudojant mažesnį kapitalą.
Didelis likvidumas
Daugelis ateities rinkų pasižymi aktyvia prekyba.
Galimybė uždirbti kylant ir krentant rinkai
Galima:
- pirkti (long);
- parduoti (short).
Ateities sandorių trūkumai
Nepaisant privalumų, egzistuoja tam tikros rizikos:
- didelė rizika naudojant svertą;
- didesni kainų svyravimai;
- galimi dideli nuostoliai;
- sudėtingesnė struktūra pradedantiesiems.
Futures ir opcionų skirtumai
Futures
- Sutartis privaloma vykdyti
- Abi šalys turi įsipareigojimus
Opcionai
- Suteikia teisę, bet ne pareigą
- Didesnis lankstumas
Kodėl ateities sandoriai svarbūs?
Ateities sandoriai atlieka svarbų vaidmenį finansų rinkose:
- padeda valdyti riziką;
- didina rinkos likvidumą;
- leidžia formuoti kainas;
- suteikia papildomų investavimo galimybių.
Išvada
Ateities sandoriai (Futures) yra išvestinės finansinės priemonės, leidžiančios iš anksto susitarti dėl būsimo turto pirkimo arba pardavimo kainos. Jie naudojami tiek rizikai valdyti, tiek spekuliacinei prekybai.
Tinkamai suprasdami Futures veikimą, investuotojai gali efektyviau išnaudoti rinkos galimybes ir geriau valdyti riziką.