Finansų rinkose vienas svarbiausių veiksnių, darančių įtaką prekybos efektyvumui ir kainų stabilumui, yra Likvidumas (Liquidity). Nesvarbu, ar investuojama į akcijas, Forex, kriptovaliutas ar obligacijas – likvidumas gali turėti didelę įtaką sandorių vykdymui ir prekybos rezultatams.
Didelis likvidumas paprastai leidžia lengviau pirkti ar parduoti aktyvus, o mažas likvidumas gali sukelti didesnius kainų svyravimus ir papildomas sąnaudas.
Kas yra Likvidumas (Liquidity)?
Likvidumas (Liquidity) – tai galimybė greitai pirkti arba parduoti finansinį turtą rinkoje reikšmingai nepakeičiant jo kainos.
Paprasčiau tariant:
Kuo lengviau turtą galima paversti pinigais be didelio kainos pokyčio, tuo jis yra likvidesnis.
Likvidumas gali būti vertinamas:
- finansų rinkose;
- įmonėse;
- bankuose;
- investiciniuose portfeliuose.
Kaip veikia likvidumas?
Likvidumas priklauso nuo:
- pirkėjų skaičiaus;
- pardavėjų skaičiaus;
- prekybos apimčių;
- rinkos aktyvumo.
Pavyzdys:
Jeigu akcijomis kasdien prekiauja tūkstančiai investuotojų:
- sandoriai įvyksta greitai;
- kainų skirtumai mažesni.
Jei pirkėjų ir pardavėjų mažai:
- gali būti sunkiau įvykdyti sandorį;
- kainos gali staigiai keistis.
Aukštas ir žemas likvidumas
Aukštas likvidumas
Dažniausiai pasižymi:
- didelėmis prekybos apimtimis;
- mažais kainų skirtumais (spread);
- greitu sandorių vykdymu;
- mažesniais kainų svyravimais.
Pavyzdžiai:
- pagrindinės Forex poros;
- didelių bendrovių akcijos;
- valstybės obligacijos.
Žemas likvidumas
Dažniausiai pasižymi:
- mažomis prekybos apimtimis;
- didesniais spread;
- lėtesniu sandorių vykdymu;
- didesniu nepastovumu.
Pavyzdžiai:
- mažų įmonių akcijos;
- kai kurios kriptovaliutos;
- mažiau populiarūs aktyvai.
Likvidumo pavyzdys
Tarkime:
Aktyvas A:
- pirkimo kaina – 100 €
- pardavimo kaina – 100,05 €
Skirtumas:
0,05 €
Aktyvas B:
- pirkimo kaina – 100 €
- pardavimo kaina – 102 €
Skirtumas:
2 €
Aktyvas A greičiausiai turi didesnį likvidumą.
Kodėl likvidumas svarbus investuotojams?
Likvidumas padeda:
- greitai įvykdyti sandorius;
- sumažinti prekybos sąnaudas;
- mažinti kainos pokyčių riziką;
- lengviau valdyti pozicijas;
- efektyviau paskirstyti kapitalą.
Kaip likvidumas veikia skirtingas rinkas?
Forex rinka
Forex yra viena likvidžiausių rinkų pasaulyje.
Labai likvidžios poros:
- EUR/USD
- USD/JPY
- GBP/USD
Akcijų rinka
Didelių įmonių akcijos dažniausiai turi didesnį likvidumą.
Kriptovaliutų rinka
Likvidumas gali labai skirtis priklausomai nuo:
- projekto dydžio;
- prekybos apimties;
- biržos.
Obligacijų rinka
Valstybės obligacijos dažnai pasižymi didesniu likvidumu nei įmonių obligacijos.
Kas turi įtakos likvidumui?
Prekybos apimtys
Didesnis sandorių skaičius dažniausiai reiškia didesnį likvidumą.
Rinkos dalyvių aktyvumas
Daugiau pirkėjų ir pardavėjų didina likvidumą.
Ekonominiai įvykiai
Svarbios naujienos gali laikinai sumažinti arba padidinti likvidumą.
Prekybos laikas
Kai kurios rinkos aktyvesnės tam tikromis valandomis.
Dažniausios pradedančiųjų klaidos
Ignoruojamas likvidumas
Mažas likvidumas gali padidinti prekybos kaštus.
Vertinama tik kaina
Svarbu atsižvelgti ir į prekybos apimtį.
Prekiaujama neaktyviomis valandomis
Kai kuriuose laikotarpiuose likvidumas sumažėja.
Nepaisoma spread dydžio
Didesnis spread gali mažinti pelningumą.
Išvada
Likvidumas (Liquidity) yra vienas svarbiausių finansų rinkų elementų, turintis įtakos sandorių vykdymui, prekybos sąnaudoms ir kainų stabilumui.
Didelis likvidumas dažnai leidžia prekiauti efektyviau ir mažesnėmis sąnaudomis, todėl investuotojams svarbu ne tik analizuoti kainą, bet ir vertinti rinkos aktyvumą bei prekybos apimtis.