Įsivaizduokite situaciją. Atidarote dvi pozicijas vienu metu: perkate EUR/USD ir perkate USD/CHF. Jums atrodo, kad diversifikuojate savo riziką, nes prekiaujate dviem skirtingomis poromis. Bet iš tikrųjų darote visiškai priešingą dalyką. Šios dvi poros juda beveik veidrodiniu principu, todėl jūsų dvi „skirtingos” pozicijos iš esmės viena kitą panaikina.
Tai yra valiutų koreliacija, ir jos nesupratimas yra viena dažniausių klaidų, kuri kainuoja treideriams pinigus kiekvieną dieną.
Šiame straipsnyje išsamiai aptarsime, kas yra valiutų koreliacija, kaip ji veikia praktikoje, kodėl EUR/USD ir USD/CHF atvirkštinė koreliacija yra puikus pavyzdys, ir svarbiausia, kaip šias žinias panaudoti rizikos valdymui ir drawdown mažinimui.
Kas yra valiutų koreliacija paprastais žodžiais
Valiutų koreliacija parodo, kaip dviejų valiutų porų kainos juda viena kitos atžvilgiu. Ar jos juda ta pačia kryptimi? Priešingomis kryptimis? O gal visiškai nepriklausomai viena nuo kitos?
Koreliacija matuojama skaičiumi nuo −1.0 iki +1.0 (arba nuo −100 iki +100 procentine išraiška). Šis skaičius vadinamas koreliacijos koeficientu.
+1.0 (tobula teigiama koreliacija) reiškia, kad dvi poros juda absoliučiai ta pačia kryptimi ir tuo pačiu metu. Kai viena kyla, kita irgi kyla. Kai viena krenta, kita irgi krenta. Praktikoje tobula +1.0 koreliacija beveik nepasitaiko, bet kai kurios poros turi labai artimą reikšmę, pavyzdžiui +0.90 ar +0.95.
−1.0 (tobula atvirkštinė koreliacija) reiškia, kad dvi poros juda absoliučiai priešingomis kryptimis. Kai viena kyla, kita krenta, ir atvirkščiai. EUR/USD ir USD/CHF yra klasikinis šios koreliacijos pavyzdys, nors praktikoje jų koreliacijos koeficientas svyruoja apie −0.85 iki −0.95.
0.0 (nulinė koreliacija) reiškia, kad porų judėjimai yra visiškai nepriklausomi vienas nuo kito. Vienos poros kainų pokyčiai nesuteikia jokios informacijos apie kitos poros judėjimą.
Koreliacijos koeficiento interpretacija praktikoje
| Koeficiento reikšmė | Ką tai reiškia prekyboje |
|---|---|
| +0.80 iki +1.00 | Labai stipri teigiama koreliacija. Poros juda beveik sinchroniškai |
| +0.50 iki +0.79 | Vidutinė teigiama koreliacija. Poros dažnai juda ta pačia kryptimi, bet ne visada |
| +0.20 iki +0.49 | Silpna teigiama koreliacija. Ryšys egzistuoja, bet yra nestabilus |
| −0.19 iki +0.19 | Beveik jokios koreliacijos. Poros juda nepriklausomai |
| −0.50 iki −0.20 | Silpna atvirkštinė koreliacija |
| −0.79 iki −0.50 | Vidutinė atvirkštinė koreliacija |
| −1.00 iki −0.80 | Labai stipri atvirkštinė koreliacija. Poros juda priešingomis kryptimis |
Kodėl valiutų poros koreliuoja: pagrindinės priežastys
Koreliacija tarp valiutų porų neatsiranda atsitiktinai. Ją lemia konkretūs ekonominiai ir struktūriniai veiksniai.
Bendra valiuta
Svarbiausia priežastis yra bendra valiuta, dalyvaujanti abiejose porose. EUR/USD ir USD/CHF abi turi JAV dolerį, bet jis yra skirtingoje pozicijoje. EUR/USD porose doleris yra kotiruojama valiuta (antroji), o USD/CHF porose doleris yra bazinė valiuta (pirmoji).
Kai JAV doleris stiprėja, EUR/USD kaina krenta (nes reikia mažiau dolerių vienam eurui nusipirkti), o USD/CHF kaina kyla (nes vienas doleris perka daugiau Šveicarijos frankų). Dolerio stiprėjimas stumia šias poras priešingomis kryptimis, ir būtent tai sukuria jų atvirkštinę koreliaciją.
Ekonominiai ryšiai tarp šalių
Šalys, kurių ekonomikos yra glaudžiai susijusios (prekybos partnerystė, geografinis artumas, panašūs ekonominiai ciklai), dažnai turi koreliuojančias valiutas.
Pavyzdžiui, Australijos ir Naujosios Zelandijos ekonomikos yra labai susijusios. Abi šalys eksportuoja žaliavas, abi priklauso nuo Azijos (ypač Kinijos) paklausos. Dėl to AUD/USD ir NZD/USD poros turi stiprią teigiamą koreliaciją (dažnai apie +0.85 iki +0.95).
Žaliavų kainos
Tam tikros valiutos yra glaudžiai susijusios su žaliavų kainomis:
- Kanados doleris (CAD) koreliuoja su naftos kainomis, nes Kanada yra stambi naftos eksportuotoja.
- Australijos doleris (AUD) koreliuoja su geležies rūdos ir aukso kainomis.
- Naujosios Zelandijos doleris (NZD) koreliuoja su pieno produktų kainomis.
Dėl to USD/CAD pora turi atvirkštinę koreliaciją su naftos kainomis: kai nafta brangsta, CAD stiprėja, o USD/CAD kaina krenta.
Rizikos nuotaikos rinkoje
„Risk-on” ir „risk-off” nuotaikos veikia daugelį valiutų porų vienu metu. Kai rinkos dalyviai jaučiasi optimistiškai (risk-on), jie perka aukštesnio pajamingumo valiutas (AUD, NZD, GBP) ir parduoda „saugaus uosto” valiutas (JPY, CHF). Kai vyrauja baimė (risk-off), vyksta priešingas procesas.
Dėl to AUD/JPY, NZD/JPY ir GBP/JPY poros dažnai turi stiprią teigiamą koreliaciją tarpusavyje, nes jas visas veikia tas pats rizikos jausmo veiksnys.
EUR/USD ir USD/CHF: atvirkštinės koreliacijos anatomija
Ši porų pora yra bene žinomiausias koreliacijos pavyzdys visoje Forex rinkoje. Pažiūrėkime, kodėl ji egzistuoja, kaip ji veikia ir kokie yra jos niuansai.
Kodėl būtent šios poros?
Trys pagrindinės priežastys:
1. JAV doleris abiejose porose, bet priešingose pozicijose.
EUR/USD = Euras / Doleris (doleris yra kotiruojama valiuta).
USD/CHF = Doleris / Frankas (doleris yra bazinė valiuta).
Kai doleris stiprėja:
- EUR/USD krenta (euras silpnėja dolerio atžvilgiu).
- USD/CHF kyla (doleris stiprėja franko atžvilgiu).
Kai doleris silpnėja:
- EUR/USD kyla.
- USD/CHF krenta.
Tai matematiškai beveik garantuoja atvirkštinę koreliaciją.
2. Geografinis ir ekonominis Europos bei Šveicarijos ryšys.
Šveicarija yra Europos širdyje (geografiškai), o jos ekonomika yra glaudžiai susijusi su Eurozonos ekonomika. Didelė dalis Šveicarijos eksporto keliauja į ES šalis. Dėl to euras ir Šveicarijos frankas dažnai juda panašia kryptimi dolerio atžvilgiu, o tai sustiprina EUR/USD ir USD/CHF atvirkštinę koreliaciją.
3. Šveicarijos nacionalinio banko (SNB) politika.
SNB istoriškai stengėsi palaikyti stabilų EUR/CHF kursą, nes per stiprus frankas kenktų Šveicarijos eksportui. Nors 2015 m. SNB atsisakė EUR/CHF „grindų” ties 1.20, bankas ir toliau aktyviai dalyvauja valiutų rinkoje. Ši politika sustiprina euro ir franko tarpusavio ryšį.
Kaip tai atrodo grafikuose
Jei atidarytumėte EUR/USD ir USD/CHF grafikus vienas šalia kito, pamatytumėte beveik veidrodinį vaizdą. Kai EUR/USD formuoja viršūnę, USD/CHF beveik tuo pačiu metu formuoja dugną. Kai EUR/USD kyla stipriu trendu, USD/CHF krenta panašiu kampu ir panašiu greičiu.
Ši vizuali sinchronizacija nėra tobula. Pasitaiko momentų, kai poros trumpam „atsiskiria” (koreliacija susilpnėja), ir tokie momentai gali suteikti prekybos galimybių. Bet ilguoju laikotarpiu atvirkštinė koreliacija tarp šių porų yra viena stabiliausi visoje Forex rinkoje.
Koreliacijos koeficiento kitimas laike
Svarbu suprasti, kad koreliacija nėra fiksuotas skaičius. Ji keičiasi priklausomai nuo laikotarpio ir rinkos sąlygų.
EUR/USD ir USD/CHF koreliacijos koeficiento pavyzdžiai (apytikslės istorinės reikšmės):
| Laikotarpis | Koreliacijos koeficientas | Kontekstas |
|---|---|---|
| 1 valanda | −0.70 iki −0.85 | Trumpalaikiai svyravimai, daugiau triukšmo |
| 1 diena | −0.85 iki −0.93 | Dienos treiderių perspektyva |
| 1 savaitė | −0.88 iki −0.95 | Stabilesnė koreliacija |
| 1 mėnuo | −0.90 iki −0.97 | Labai stipri atvirkštinė koreliacija |
Trumpesniuose laikotarpiuose koreliacija yra mažiau stabili, nes trumpalaikiai kainų svyravimai yra labiau paveikiami atsitiktinių veiksnių. Ilgesniuose laikotarpiuose koreliacija tampa stipresnė ir patikimesnė.
Kitos svarbios koreliacijos Forex rinkoje
EUR/USD ir USD/CHF nėra vienintelė svarbi korelacija. Štai keletas kitų porų ryšių, kuriuos kiekvienas treideris turėtų žinoti.
Stiprios teigiamos koreliacijos
EUR/USD ir GBP/USD (koreliacija: apie +0.75 iki +0.90)
Abi poros turi JAV dolerį kaip kotiruojamą valiutą, o euras ir svaras sterlingų yra Europos valiutos, kurias veikia panašūs ekonominiai veiksniai. Kai doleris silpnėja, abi poros kyla.
AUD/USD ir NZD/USD (koreliacija: apie +0.85 iki +0.95)
Australija ir Naujoji Zelandija turi panašias ekonomikas (žaliavų eksportas, priklausomybė nuo Azijos rinkų). Jų valiutos dažnai juda beveik sinchroniškai.
EUR/USD ir AUD/USD (koreliacija: apie +0.50 iki +0.70)
Vidutinė teigiama koreliacija, nes abi poros yra „anti-dolerinės” (kyla, kai doleris silpnėja), bet jas veikia skirtingi regioniniai veiksniai.
Stiprios atvirkštinės koreliacijos
USD/CHF ir GBP/USD (koreliacija: apie −0.70 iki −0.85)
Panašus principas kaip EUR/USD ir USD/CHF, tik šiek tiek silpnesnė koreliacija.
USD/JPY ir EUR/USD (koreliacija: apie −0.30 iki −0.60)
Vidutinė atvirkštinė koreliacija. Ji gali stipriai svyruoti priklausomai nuo Japonijos banko politikos ir rizikos nuotaikų rinkoje.
USD/CAD ir AUD/USD (koreliacija: apie −0.50 iki −0.75)
Abu yra žaliavų valiutos, bet USD/CAD pora turi dolerį bazinėje pozicijoje, o AUD/USD turi dolerį kotiruojamoje pozicijoje, todėl koreliacija yra atvirkštinė.
Kaip koreliacija tiesiogiai susijusi su drawdown ir rizikos valdymu
Čia prasideda pati praktinė ir pati svarbiausia straipsnio dalis. Koreliacijos supratimas gali tiesiogiai sumažinti jūsų drawdown ir pagerinti rizikos valdymą.
Problema: paslėpta dviguba rizika
Daugelis treiderių mano, kad atidarydami pozicijas skirtingose porose jie diversifikuoja riziką. Bet jei tos poros yra stipriai koreliuojančios, jie iš tikrųjų koncentruoja riziką, net to nesuprasdami.
Scenarijus A: nesuprasta koreliacija.
Treideris atidaro šias pozicijas vienu metu:
- Perka EUR/USD (1 lotas)
- Perka GBP/USD (1 lotas)
- Perka AUD/USD (1 lotas)
Treideris mano: „Turiu tris skirtingas pozicijas, mano rizika yra paskirstyta.”
Realybė: visos trys poros turi teigiamą koreliaciją, ir visos trys turi JAV dolerį kaip kotiruojamą valiutą. Jei JAV doleris staigiai sustiprės (pvz., po netikėtai gerų JAV ekonominių duomenų), visos trys pozicijos pradės rodyti nuostolius vienu metu. Vietoj vieno loto rizikos treideris iš tikrųjų prisiėmė beveik trijų lotų riziką ta pačia kryptimi.
Scenarijus B: suprantama koreliacija.
Treideris atidaro šias pozicijas:
- Perka EUR/USD (1 lotas)
- Parduoda USD/CHF (1 lotas)
Treideris mano: „Turiu dvi pozicijas skirtingomis kryptimis.”
Realybė: dėl atvirkštinės koreliacijos tarp EUR/USD ir USD/CHF, pirkimas EUR/USD ir pardavimas USD/CHF yra beveik tas pats. Abi pozicijos uždirba, kai doleris silpnėja, ir abi praranda, kai doleris stiprėja. Treideris iš esmės padvigubino tą pačią poziciją.
Kaip tai veikia drawdown
Drawdown yra didžiausias portfelio vertės sumažėjimas nuo piko iki žemiausio taško. Koreliuotos pozicijos tiesiogiai didina drawdown galimybę ir gylį.
Pavyzdys su skaičiais:
Tarkime, jūsų sąskaitoje yra 10,000 USD, ir jūs rizikuojate 2% vienam sandoriui (200 USD).
Be koreliacijos supratimo:
Atidarote 3 pozicijas skirtingose, bet stipriai koreliuojančiose porose (EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD), kiekvienoje rizikuodami 2%. Jei visos trys pozicijos pasiekia stop loss vienu metu (o tai labai tikėtina dėl stiprios koreliacijos), jūsų bendras nuostolis yra 6% (600 USD), o ne 2%, kaip planavote.
Su koreliacijos supratimu:
Atidarote 3 pozicijas, bet sumažinate kiekvienos dydį iki 0.7%, nes žinote, kad jų koreliacija yra stipri ir bendras „efektyvus” rizikos lygis turėtų likti apie 2%. Net jei visos trys pozicijos pasiekia stop loss, jūsų bendras nuostolis yra 2.1% (210 USD), kas atitinka jūsų rizikos valdymo planą.
Koreliacijos įtaka maksimaliam drawdown
Paimkime ilgesnį laikotarpį. Per 100 sandorių treideris, kuris neatsižvelgia į koreliacijas, gali patirti keletą epizodų, kai 3–5 koreliuotos pozicijos prarandamos vienu metu. Kiekvienas toks epizodas sukelia 6–10% drawdown, o keli tokie epizodai iš eilės gali privesti prie 20–30% drawdown.
Treideris, kuris koreguoja pozicijų dydžius pagal koreliaciją, patiria mažesnius ir rečiau pasikartojančius drawdown epizodus, ir jo sąskaitos vertės kreivė yra glotnesnė.
Tai ne teorija. Tai matematinė tikrovė, kurią patvirtina kiekvienas rimtas backtest.
Praktiniai būdai panaudoti koreliaciją prekyboje
1. Koreliacijos matrica kaip rizikos filtras
Prieš atidarydami naują poziciją, patikrinkite, kaip nauja pora koreliuoja su jau atidarytomis pozicijomis. Tai galima padaryti naudojant koreliacijos matricą (lentelę), kurią siūlo daugelis prekybos platformų ir analitinių įrankių.
Taisyklė: jei nauja pozicija turi koreliaciją stipresnę nei +0.70 arba −0.70 su jau atidarytu sandoriu, ir abi pozicijos yra ta pačia efektyvia kryptimi (pvz., abi „prieš dolerį” arba abi „už dolerį”), laikykite jas viena pozicija rizikos skaičiavimo tikslais.
2. Pozicijos dydžio koregavimas
Kai atidarote koreliuotas pozicijas, sumažinkite kiekvienos pozicijos dydį proporcingai koreliacijos stiprumui.
Paprasta formulė:
Jei jūsų standartinė pozicija yra 1 lotas, ir norite atidaryti 2 koreliuotas pozicijas su koreliacijos koeficientu +0.85:
Koreguotas pozicijos dydis = Standartinis dydis / (1 + |koreliacijos koeficientas|)
Koreguotas dydis = 1 / (1 + 0.85) = 0.54 loto kiekvienai pozicijai.
Taip bendras rizikos lygis išlieka artimas tam, koks būtų su viena 1 loto pozicija.
3. Koreliacijos patvirtinimas (confluence)
Koreliacija gali veikti kaip papildomas prekybos signalo patvirtinimas.
Pavyzdys: jūs matote pirkimo signalą EUR/USD porai (pvz., palaikymo lygio atšokimas, auganti slenkanti vidurkio krypris). Prieš atidarydami poziciją, patikrinate USD/CHF. Jei USD/CHF tuo pačiu metu rodo pardavimo signalą (kas yra logiška dėl atvirkštinės koreliacijos), tai sustiprina jūsų EUR/USD pirkimo signalą. Dvi nepriklausomos poros „sutinka”, kad doleris silpnėja.
Bet jei EUR/USD rodo pirkimo signalą, o USD/CHF irgi rodo pirkimo signalą (kas prieštarauja įprastai atvirkštinei koreliacijai), tai yra įspėjamasis ženklas. Kažkas rinkoje keičiasi, ir galbūt geriau palaukti, kol situacija paaiškės.
4. Hedžinimas naudojant koreliaciją
Hedžinimas (apsidraudimas) per koreliuotas poras yra viena iš populiariausių koreliacijos pritaikymo strategijų.
Klasikinis hedžo pavyzdys:
Turite ilgalaikę pirkimo poziciją EUR/USD (tikitės, kad euras stiprės dolerio atžvilgiu per artimiausias savaites). Bet artėja svarbus ECB sprendimas dėl palūkanų normų, ir jūs nerimaujate dėl trumpalaikio nepastovumo.
Vietoj to, kad uždarytumėte EUR/USD poziciją (ir prarastumėte gerą įėjimo tašką), atidarote mažesnę pirkimo poziciją USD/CHF. Dėl atvirkštinės koreliacijos, jei EUR/USD kris po ECB sprendimo, USD/CHF greičiausiai kils ir iš dalies kompensuos nuostolius.
Svarbu: hedžinimas nėra nemokamas. Jūs sumažinate riziką, bet tuo pačiu sumažinate ir pelno potencialą. Hedžas turi prasmę kaip laikina apsaugos priemonė konkrečiam įvykiui, o ne kaip nuolatinė strategija.
5. Divergencijos prekyba
Kai dvi paprastai stipriai koreliuojančios poros staigiai „atsiskiria” (viena juda aukštyn, kita nejuda arba irgi juda aukštyn, nors turėtų judėti žemyn), tai vadinama koreliacijos divergencija.
Divergencija rodo, kad viena iš porų gali būti „neteisinga”, ir kaina greičiausiai greitai grįš prie normalaus koreliacijos santykio. Treideriai, kurie stebi šiuos momentus, gali:
- Parduoti tą porą, kuri „pabėgo” per aukštai.
- Pirkti tą porą, kuri „atsiliko” per žemai.
- Arba atidaryti abi pozicijas vienu metu (vadinamasis „pairs trading” arba porų prekyba).
Pavyzdys: EUR/USD ir GBP/USD paprastai turi stiprią teigiamą koreliaciją. Jei EUR/USD staigiai pakyla 80 punktų, o GBP/USD tuo pačiu metu pakyla tik 20 punktų, tai gali reikšti, kad:
- GBP/USD yra „atsilikusi” ir netrukus „pasivys” EUR/USD (signal: pirkti GBP/USD).
- EUR/USD yra „perbėgusi” ir netrukus korekcija ją grąžins atgal (signal: parduoti EUR/USD).
- Arba abu (atidaryti abi pozicijas, tikintis konvergencijos).
Ši strategija reikalauja patirties ir atsargumo, nes divergencija kartais rodo ne laikiną nukrypimą, o tikrą koreliacijos pokyčio pradžią.
Koreliacijos matavimas: įrankiai ir metodai
Koreliacijos koeficiento (Pearson) skaičiavimas
Populiariausias koreliacijos matavimo būdas yra Pearson koreliacijos koeficientas. Jis apskaičiuojamas pagal dviejų porų kainų pokyčių (procentinių arba absoliučių) statistinį ryšį per tam tikrą laikotarpį.
Formulė yra sudėtinga rankiniam skaičiavimui, bet daugelis įrankių ją atlieka automatiškai:
- MetaTrader 4/5 turi specialius koreliacijos indikatorius (galima atsisiųsti iš MQL5 bendruomenės).
- TradingView siūlo koreliacijos indikatorių, kurį galima pridėti prie bet kurios poros grafiko.
- Myfxbook ir Mataf turi nemokamas interaktyvias koreliacijos lenteles, kurias galima filtruoti pagal laikotarpį.
- Excel arba Google Sheets leidžia apskaičiuoti koreliaciją naudojant funkciją CORREL(), jei turite kainų duomenis.
Kokį laikotarpį rinktis?
Laikotarpio pasirinkimas yra svarbus, nes koreliacija keičiasi laike:
Trumpalaikė koreliacija (1 valanda, 4 valandos):
- Labiau nestabili ir mažiau patikima.
- Tinka scalperiams ir dienos treideriams, kurie nori matyti dabartinę koreliacijos būseną.
- Gali staigiai pasikeisti po naujienų ar likvidumo pokyčių.
Vidutinės trukmės koreliacija (1 diena, 1 savaitė):
- Stabilesnė ir patikimesnė nei trumpalaikė.
- Tinka daugumai dienos treiderių ir swing treiderių.
- Rekomenduojama kaip pagrindinis koreliacijos matavimo laikotarpis.
Ilgalaikė koreliacija (1 mėnuo, 3 mėnesiai, 1 metai):
- Pati stabiliausia, atspindi fundamentalų porų ryšį.
- Tinka poziciniams treideriams ir portfelio rizikos valdymui.
- Gali „paslėpti” trumpalaikius koreliacijos pokyčius.
Praktinė rekomendacija: stebėkite koreliaciją keliuose laikotarpiuose vienu metu. Jei trumpalaikė koreliacija (1 diena) staigiai skiriasi nuo ilgalaikės (1 mėnuo), tai gali būti prekybos signalas arba įspėjimas apie besikeičiančias rinkos sąlygas.
Kada koreliacija susilpnėja arba sulaužoma
Koreliacija nėra amžina. Yra konkrečių situacijų, kai net stipriausios koreliacijos gali laikinai arba ilgam susilpnėti.
1. Centrinių bankų politikos divergencija
Kai dviejų šalių centriniai bankai pradeda vykdyti priešingą pinigų politiką (vienas kelia palūkanas, kitas mažina), jų valiutų koreliacija gali sumažėti.
Pavyzdys: jei ECB pradeda agresyviai kelti palūkanas, o SNB palaiko jas nepakeistas, EUR/CHF kursas pradės stipriai judėti, ir EUR/USD bei USD/CHF koreliacija gali laikinai susilpnėti.
2. Geopolitiniai įvykiai
Karai, sankcijos, prekybos karai ir kitos geopolitinės krizės gali sukelti staigius korelacijos pokyčius, nes investuotojai masiškai pereina prie „saugaus uosto” valiutų (JPY, CHF, USD), nepriklausomai nuo įprastų korelacijos ryšių.
3. Likvidumo trūkumas
Per švenčių laikotarpius, savaitgalio tarpuose ir kitais mažo likvidumo momentais korelacijos gali tapti nepatikimos, nes kainas veikia pavieniai dideli sandoriai, o ne bendras rinkos srautas.
4. Struktūriniai ekonominiai pokyčiai
Ilgalaikiai ekonominiai pokyčiai (pvz., šalis pradeda eksportuoti naują žaliavą, keičiasi prekybos partneriai, keičiasi ekonomikos struktūra) gali pakeisti korelacijas ilgam laikui.
Praktinė pamoka: niekada nepasitikėkite korelacija aklai. Reguliariai (bent kartą per savaitę) peržiūrėkite koreliacijos koeficientus toms poroms, kuriomis prekiaujate, ir būkite pasiruošę koreguoti savo strategiją, jei koreliacija pasikeičia.
Korelacijos lentelė: pagrindinių porų ryšiai
Ši lentelė rodo apytiksles tipines korelacijos reikšmes tarp populiariausių Forex porų (paremta dieniniais duomenimis, ilgalaikis vidurkis). Atminkite, kad šios reikšmės nuolat keičiasi.
| Pora | EUR/USD | GBP/USD | USD/JPY | USD/CHF | AUD/USD | USD/CAD |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EUR/USD | 1.00 | +0.80 | −0.40 | −0.92 | +0.65 | −0.55 |
| GBP/USD | +0.80 | 1.00 | −0.35 | −0.78 | +0.60 | −0.50 |
| USD/JPY | −0.40 | −0.35 | 1.00 | +0.45 | −0.30 | +0.35 |
| USD/CHF | −0.92 | −0.78 | +0.45 | 1.00 | −0.60 | +0.55 |
| AUD/USD | +0.65 | +0.60 | −0.30 | −0.60 | 1.00 | −0.70 |
| USD/CAD | −0.55 | −0.50 | +0.35 | +0.55 | −0.70 | 1.00 |
Dažniausios klaidos, susijusios su koreliacija
Klaida Nr. 1: manoma, kad koreliacija yra pastovi
Treideris prieš metus pastebėjo, kad EUR/USD ir GBP/USD koreliacija buvo +0.90, ir nuo to laiko niekada nebepatikrino. Per tą laiką koreliacija galėjo nukristi iki +0.50 dėl Brexit poveikio ar Anglijos banko politikos pokyčių.
Sprendimas: tikrinkite korelaciją reguliariai, bent kartą per savaitę.
Klaida Nr. 2: dviguba pozicija be supratimo
Treideris perka EUR/USD ir parduoda USD/CHF, galvodamas, kad turi dvi skirtingas pozicijas. Iš tikrųjų jis beveik padvigubino tą pačią „short doleris” poziciją.
Sprendimas: prieš atidarydami kelias pozicijas, patikrinkite jų koreliaciją ir apskaičiuokite efektyvią bendrą riziką.
Klaida Nr. 3: hedžinimas, kuris nieko nehedžina
Treideris perka EUR/USD ir perka USD/CHF, tikėdamasis, kad viena pozicija apdraus kitą. Kadangi poros turi atvirkštinę koreliaciją, ir treideris abi perka (long), pozicijos iš dalies panaikina viena kitą. Tai ne hedžas, o pelno potencialo mažinimas.
Sprendimas: hedžindami per atvirkštinę koreliaciją, atidarykite pozicijas ta pačia kryptimi (pvz., pirkite EUR/USD ir pirkite USD/CHF), nes dėl atvirkštinės koreliacijos šios pozicijos veiks kaip natūralus hedžas. Arba parduokite vieną ir pirkite kitą, jei norite sustiprinti ekspoziciją.
Klaida Nr. 4: koreliacijos naudojimas be fundamentalaus supratimo
Korelacija yra statistinis įrankis, o ne stebuklingas signalas. Jei nežinote, KODĖL dvi poros koreliuoja, negalite numatyti, kada ta koreliacija gali susilpnėti ar sulaužyti.
Sprendimas: supraskite fundamentalias koreliacijos priežastis (bendra valiuta, ekonominiai ryšiai, žaliavų priklausomybė), o ne tik skaičius.
Korelacijos strategija: žingsnis po žingsnio
Jei norite pradėti naudoti koreliaciją savo prekyboje, štai konkretus veiksmų planas:
Žingsnis 1: sukurkite savo koreliacijos lentelę.
Pasirinkite 6–8 poras, kuriomis dažniausiai prekiaujate, ir apskaičiuokite jų tarpusavio koreliaciją. Naudokite dieninį laikotarpį ir bent 30 dienų duomenis.
Žingsnis 2: identifikuokite rizikos grupes.
Pažymėkite poras, kurių koreliacija yra stipresnė nei +0.70 arba −0.70. Šios poros sudaro „rizikos grupes”, ir jūs neturėtumėte laikyti pilno dydžio pozicijų keliose to paties grupės porose vienu metu.
Žingsnis 3: koreguokite pozicijų dydžius.
Jei atidarote pozicijas keliose koreliuotose porose, sumažinkite kiekvienos pozicijos dydį taip, kad bendra efektyvi rizika atitiktų jūsų rizikos valdymo taisykles.
Žingsnis 4: naudokite koreliaciją kaip patvirtinimo įrankį.
Prieš atidarydami poziciją, patikrinkite, ar koreliuojanti pora rodo panašų signalą. Jei taip, jūsų signalas yra stipresnis. Jei ne, būkite atsargesni.
Žingsnis 5: stebėkite koreliacijos pokyčius.
Kartą per savaitę atnaujinkite savo koreliacijos lentelę. Jei pastebite reikšmingą pokytį (pvz., koreliacija nukrito nuo −0.90 iki −0.60), išsiaiškinkite priežastį ir pagalvokite, kaip tai veikia jūsų atidarytas pozicijas.
Žingsnis 6: fiksuokite ir mokykitės.
Savo prekybos žurnale pažymėkite, kokia buvo koreliacija tarp porų, kai atidarėte pozicijas, ir kaip ji pakito sandorio metu. Laikui bėgant pradėsite matyti koreliacijos elgsenos modelius, kurie padės priimti geresnius sprendimus.
Koreliacijos reikšmė pagal prekybos stilių
Skirtingi prekybos stiliai reikalauja skirtingo požiūrio į koreliaciją.
Scalperiai
Scalperiams koreliacija yra svarbi dviem aspektais:
- Vengti dvigubos rizikos. Jei scalperis vienu metu atidaro pozicijas keliose koreliuotose porose, staigus dolerio judėjimas gali sukelti nuostolius visose pozicijose vienu metu.
- Divergencijos galimybės. Trumpalaikiai koreliacijos nukrypimai suteikia greitų prekybos galimybių, kurias galima išnaudoti per kelias minutes.
Dienos treideriai
Dienos treideriams koreliacija padeda:
- Filtruoti prekybos signalus. Koreliacijos patvirtinimas prideda papildomo patikimumo techninės analizės signalams.
- Valdyti portfelio riziką. Per dieną gali būti atidarytos kelios pozicijos, ir koreliacijos supratimas neleidžia netyčia prisiimti per didelės rizikos.
- Planuoti hedžus. Prieš svarbius ekonominius įvykius galima greitai atidaryti hedžo poziciją koreliuojančioje poroje.
Swing treideriai ir poziciniai treideriai
Ilgesnio laikotarpio treideriams koreliacija yra svarbi portfelio lygmeniu:
- Portfelio diversifikacija. Vengti kelių pozicijų stipriai koreliuotose porose, kurios visos praras vertę per tą patį rinkos judėjimą.
- Ilgalaikių koreliacijos pokyčių stebėjimas. Jei fundamentali koreliacija pradeda keistis (pvz., dėl centrinių bankų politikos divergencijos), tai gali signalizuoti apie naujas prekybos galimybes.
Apibendrinimas: koreliacija kaip jūsų nematomas rizikos valdymo partneris
Valiutų koreliacija yra vienas tų dalykų, kuriuos daugelis treiderių ignoruoja, kol nesusiduria su nenumatytu drawdown. Kai trys ar keturios pozicijos pradeda rodyti nuostolius vienu metu, ir sąskaitos vertė krenta dvigubai greičiau nei tikėtasi, tada koreliacija tampa skaudžiai akivaizdi.
Pagrindinės išvados iš viso to, ką aptarėme:
- Koreliacija yra ne tik skaičius, o praktinis rizikos valdymo įrankis. Ji parodo, kur jūsų portfelyje slypi paslėpta koncentruota rizika.
- EUR/USD ir USD/CHF atvirkštinė koreliacija (apie −0.90) yra klasikinis pavyzdys, kuris parodo, kaip dvi „skirtingos” pozicijos gali iš tikrųjų būti viena ir ta pati pozicija.
- Koreliacijos supratimas tiesiogiai mažina drawdown, nes neleidžia netyčia prisiimti dvigubos ar trigubos rizikos per koreliuotas pozicijas.
- Koreliacija keičiasi laike. Reguliariai tikrinkite koreliacijos koeficientus ir niekada nepasitikėkite senu duomeniu.
- Naudokite koreliaciją kaip signalo patvirtinimą, hedžo priemonę ir pozicijos dydžio koregavimo pagrindą. Tai trys praktiniai pritaikymai, kurie gali pagerinti jūsų prekybos rezultatus jau šiandien.
Treideris, kuris supranta koreliaciją, mato tai, ko nemato daugelis: paslėptus ryšius tarp rinkų, nematomus rizikos kaupimo taškus ir galimybes, kurias atveria koreliacijos nukrypimai. Tai žinojimas, kuris tiesiogiai virsta pinigais jūsų sąskaitoje.