Yra vienas klausimas, kurį pradedantieji prekiautojai užduoda beveik visada: „Kiek sandorių reikia laimėti, kad uždirbčiau?“ Atsakymas dažnam atrodo akivaizdus: daugiau nei pusę. Juk jei laimi mažiau nei pralaimi, kaip galima būti pelningam?
Pasirodo, galima. Ir net labai. Kai kurie pelningiausi prekiautojai pasaulyje pralaimi daugiau sandorių, nei laimi. Jų paslaptis slypi ne tame, kaip dažnai jie teisūs, o tame, kiek uždirba būdami teisūs, palyginti su tuo, kiek praranda klysdami.
Būtent tai matuoja risk/reward santykis. Tai vienas svarbiausių rizikos valdymo įrankių, ir kai jį suprasite, jūsų požiūris į prekybą pasikeis iš esmės. Šis straipsnis natūraliai tęsia mintį iš pozicijos dydžio skaičiavimo: kai jau žinote, kiek rizikuojate, kitas žingsnis yra žinoti, kiek už tą riziką galite gauti.
Kas yra risk/reward santykis
Risk/reward santykis tiesiog parodo, kiek esate pasiruošę rizikuoti, palyginti su tuo, kiek tikitės uždirbti viename sandoryje.
Jei rizikuojate 50 eurų, kad uždirbtumėte 100 eurų, jūsų santykis yra 1:2. Rizikuojate vieną dalį, siekiate dviejų. Jei rizikuojate 50 eurų tikėdamiesi 150 eurų pelno, santykis yra 1:3.
Praktiškai jis skaičiuojamas iš atstumo grafike. Atstumas nuo įėjimo taško iki Stop-Loss yra jūsų rizika. Atstumas nuo įėjimo taško iki Take-Profit yra jūsų galimas pelnas. Padalijus pelno atstumą iš rizikos atstumo, gaunate santykį.
$$\text{Risk/Reward} = \frac{\text{Atstumas iki Take-Profit}}{\text{Atstumas iki Stop-Loss}}$$
Tarkime, perkate EUR/USD, Stop-Loss dedate 30 pipsų žemiau įėjimo, o Take-Profit 90 pipsų aukščiau. 90 ÷ 30 = 3. Jūsų santykis 1:3. Rizikuojate vienetą, siekiate trijų.
Magija slypi lūžio taške
Štai kur prasideda įdomiausia dalis. Skirtingi risk/reward santykiai reikalauja skirtingo laimėjimų procento vien tam, kad nei uždirbtumėte, nei prarastumėte. Šis taškas vadinamas lūžio tašku, arba breakeven.
Logika tokia: jei kiekvienas laimėtas sandoris atneša daugiau, nei atima kiekvienas pralaimėtas, jums nereikia laimėti dažnai. Pažiūrėkite į lentelę, kuri parodo, kiek mažiausiai turite laimėti sandorių, kad išliktumėte nuliuje prie skirtingų santykių.
| Risk/Reward santykis | Reikalingas laimėjimų procentas, kad išliktumėte nuliuje |
|---|---|
| 1:1 | 50% |
| 1:1,5 | 40% |
| 1:2 | 33,3% |
| 1:3 | 25% |
| 1:4 | 20% |
| 1:5 | 16,7% |
Skaičiai kalba patys už save. Prie 1:1 santykio turite laimėti pusę sandorių vien tam, kad nieko neprarastumėte. Tai didelis spaudimas. O prie 1:3 santykio pakanka laimėti vos ketvirtadalį sandorių, kad neprarastumėte nieko. Viskas virš 25% jau yra pelnas.
Tai reiškia, kad galite klysti tris kartus iš keturių ir vis tiek uždirbti, jei jūsų laimėjimai yra trigubai didesni už pralaimėjimus.
Du prekiautojai, vienas netikėtas rezultatas
Geriausias būdas tai pajusti yra palyginti du visiškai skirtingus prekiautojus.
Pirmasis prekiautojas, pavadinkime jį snaiperiu. Jis laimi įspūdingus 70% savo sandorių. Skamba puikiai. Tačiau jo risk/reward santykis yra 1:0,5, tai yra jis rizikuoja 100 eurų, kad uždirbtų vos 50. Jam patinka greitai fiksuoti mažą pelną ir vengti nuostolio.
Iš 10 sandorių jis laimi 7 ir pralaimi 3.
- Pelnas: 7 × 50 = 350 eurų
- Nuostolis: 3 × 100 = 300 eurų
- Grynasis rezultatas: +50 eurų
Antrasis prekiautojas, pavadinkime jį kantriuoju. Jis laimi tik 40% sandorių, tai yra pralaimi daugiau nei laimi. Tačiau jo risk/reward santykis yra 1:3, jis rizikuoja 100 eurų, kad uždirbtų 300.
Iš 10 sandorių jis laimi 4 ir pralaimi 6.
- Pelnas: 4 × 300 = 1200 eurų
- Nuostolis: 6 × 100 = 600 eurų
- Grynasis rezultatas: +600 eurų
Tas pats sandorių skaičius. Kantrusis prekiautojas laimi rečiau, bet uždirba dvylika kartų daugiau. Štai kodėl klausimas „kiek sandorių laimite?“ be konteksto neturi prasmės. Laimėjimų procentas reikšmingas tik kartu su risk/reward santykiu.
Kaip teisingai nustatyti Stop-Loss ir Take-Profit lygius
Čia yra esminis dalykas, kurį daugelis daro atvirkščiai. Lygius reikia nustatyti pagal grafiko struktūrą, ne pagal norimą santykį.
Stop-Loss dėkite ten, kur jūsų analizė tampa klaidinga. Jei perkate atsispyrę nuo palaikymo lygio, Stop-Loss eina šiek tiek žemiau to lygio. Jei rinka jį prakerta, jūsų prielaida buvo neteisinga ir laikas pasitraukti. Stop-Loss yra ne atsitiktinis skaičius, o riba, žyminti, kad sandoris nepavyko.
Take-Profit dėkite ten, kur kaina realiai gali nukeliauti. Tai dažniausiai artimiausias pasipriešinimo lygis, ankstesnė viršūnė arba reikšminga grafiko zona. Tikslas turi būti pasiekiamas, ne svajoniškas.
Tik nustatę abu lygius pagal grafiką, apskaičiuojate, koks risk/reward santykis iš to išeina. Jei jis nepatrauklus, sandorio tiesiog nereikia atidaryti. Pirma struktūra, tik tada vertinimas.
Kada aukštas risk/reward kenkia
Gali atrodyti, kad reikia visada siekti kuo aukštesnio santykio. 1:5, 1:10, kuo daugiau, tuo geriau. Tačiau čia slypi spąstai.
Per toli nustatytas tikslas dažnai nepasiekiamas. Jei Take-Profit padedate taip toli, kad rinka jo praktiškai niekada nepasiekia, jūsų puikus 1:5 santykis lieka tik popieriuje. Sandoriai nuolat grįžta atgal ir suveikia Stop-Loss prieš pasiekdami tikslą. Realus laimėjimų procentas nukrenta taip žemai, kad net aukštas santykis nebepadeda.
Santykis turi atitikti rinkos sąlygas. Stipriai trenduojančioje rinkoje aukšti santykiai pasiteisina, nes kaina juda toli viena kryptimi. Ramioje, šoninėje rinkoje toks pat tikslas bus per toli ir geriau tinka kuklesnis 1:1,5 arba 1:2 santykis.
Pusiausvyra svarbesnė už kraštutinumus. Daugumai prekiautojų sveikiausias diapazonas yra tarp 1:1,5 ir 1:3. Jis suteikia pakankamą pranašumą, bet išlaiko realistišką laimėjimų procentą. Aukštesni santykiai tinka tik tada, kai juos pateisina grafiko struktūra.
Risk/reward jungia visą jūsų rizikos valdymą
Risk/reward santykis nestovi atskirai. Jis yra grandinės dalis, jungianti viską į vieną sistemą.
Pradedate nuo rizikos procento, kaip aprašyta 1% taisyklės straipsnyje. Tada pagal Stop-Loss apskaičiuojate pozicijos dydį. Galiausiai pagal Take-Profit nustatote risk/reward santykį. Visi trys elementai sukasi vienas apie kitą.
Yra ir psichologinė pusė. Kai dirbate su aukštesniu risk/reward santykiu, jums nebereikia būti teisiam dažnai. Tai mažina spaudimą ir padeda išvengti emocinių sprendimų, apie kuriuos rašome prekybos psichologijos skiltyje. Žinojimas, kad keli nuostoliai iš eilės yra normalu ir laukiama, atima jiems dramatiškumą.
Greitas patikrinimo sąrašas prieš sandorį
Prieš atidarydami poziciją, pereikite šiuos klausimus:
- Kur yra mano loginis Stop-Loss lygis pagal grafiką?
- Kur yra realiai pasiekiamas Take-Profit lygis?
- Koks risk/reward santykis iš to išeina?
- Ar šis santykis pateisina sandorį, žinant mano laimėjimų procentą?
- Ar tikslas tikrai pasiekiamas, ar tik gražiai atrodo skaičiuose?
Jei santykis žemesnis nei 1:1,5, dažniausiai geriau praleisti sandorį ir laukti geresnės progos.
Nustokite skaičiuoti pergales, pradėkite skaičiuoti pelną
Didžiausias mąstymo pokytis, kurį atneša risk/reward santykis, yra paprastas: nustojate vertinti save pagal tai, kaip dažnai esate teisus, ir pradedate vertinti pagal tai, kiek uždirbate.
Pralaimėjimas nustoja būti asmenine nesėkme. Jis tampa tiesiog verslo kaina, įskaičiuota į sistemą, kuri ilguoju laikotarpiu vis tiek dirba jūsų naudai. Šis ramybės jausmas pats savaime yra didžiulis pranašumas.
Pagalvokite apie savo paskutinius dešimt sandorių. Jei žinotumėte vidutinį jų risk/reward santykį, ar jis pateisintų jūsų laimėjimų procentą? Jei ne, ką galite pakeisti jau kitame sandoryje, kad pusiausvyra pakryptų į jūsų pusę?